银行理财产品知识概要银行理财产品即商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中 ，银行只是接受客户的授权管理资金 ，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。认购起点金额即购买理财产品所需的最低金额 。2009年7月之前，银监局规定 ，个人投资者购买理财产品的认购起点最少为50000元 ，2009年7月上旬，银监会发布了关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知 ，明确要求商业银行“银行对有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币)” 。但是 ，目前市场上银行一般对产品挂钩海外市场指数或商品市场的结构性理财产品、QDII、信托产品等存在一定非保本风险或浮动收益的产品实施10万元以上的门槛，而对于有购买国债经验的客户 ，仍然可向其推荐像挂钩票据 、债券等具有稳定收益且风险较低的理财产品 ，这些理财产品的销售起点仍可为5万元。产品基本分类一 、根据币种不同，理财产品一般包括人民币理财产品和外币理财产品两大类 。银行理财产品的标价货币 ，即允许用于购买相应银行理财产品或支付收益的货币类型 。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买 ，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。二 、根据按照客户获取收益方式的不同，理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品 。三 、银行理财产品有着不同的投资领域 ，据此 ，理财产品大致可分为债券型、信托型 、资本市场型 、挂钩型及QDII型产品 。保证收益理财产品指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险 ，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险 ，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。非保证收益理财产品又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品 。1、保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付 ，本金以外的投资风险由客户承担 ，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品 。2 、非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。债券型理财产品指银行将资金主要投资于货币市场 ，一般投资于央行票据和企业短期融资券 。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资 ，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会 。债券型产品是早期银行理财产品的惟一的品种。在这类产品中，个人投资者与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同 ，并以存款的形式将资金交由银行经营 ，之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动，投资的主要对象包括短期国债 、金融债、央行票据以及协议存款等期限短 、风险低的金融工具。在付息日，银行将收益返还给投资者；在本金偿还日 ，银行足额偿付个人投资者的本金 。信托型本币理财产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品 ，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品 。如一家银行曾经推出过一只银行 、信托、担保公司三方合作的理财产品。产品所募集资金投资于一家国际信托投资有限公司系列证券投资信托计划的优先受益档，该信托计划的主要投资标的为以成分股为主的股票池、开放式基金和封闭式基金等 。与目前市场上各类理财产品最大不同点在于 ，该产品在提供100%本金保障的基础上 ，可使投资者获得4.5%的预期年收益率 。此外，根据信托计划的实际运作情况 ，投资人还可获得额外的浮动收益。挂钩型理财产品也称为结构性产品 ，其本金用于传统债券投资，而产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩 。有的产品与利率区间挂钩 ，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩 ，有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩 。为了满足投资者的需要 ，这类产品大多同时通过一定的掉期期权 ，设计成保本产品，特别适合风险承受能力强，对金融市场判断力比较强的消费者。尤其是股票挂钩产品 ，已经从挂钩汇率产品 ，逐渐过渡到挂钩恒生 、国企指数，继而成为各种概念下的挂钩产品 ，种类十分丰富 。资本市场型的理财产品其实就是基金的基金 。理财产品投资于股市 ，通过信托投资公司的专业理财，银行客户既可以分享股市的高成长 ，又因担保公司的担保可以有效规避风险。QDII型理财产品简单说即是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行 ，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资 ，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品 。虽然银行理财都会预期最高收益率 ，但不可否认收益率的实现存在着不确定性 。同时，不同产品有不同的投资方向 ，不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。所以 ，投资者在选择一款银行理财产品时，一定要对其进行全面了解，然后再作出自己的判断。预期收益率预期收益率也称为期望收益率 ，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率 。预期收益率可以是指数收益率也可以是对数收益率 ，即以市场指数的变化率或指数变化率的对数来表示预期收益率 。年化收益率年化收益率仅是把当前收益率(日收益率 、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率 ，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品 ，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元 ，实际上你能收到的利息是10万3.1%91/ 365=772.88元 ，绝对不是3100元 。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息 ，到期就返还本金及利息 。理财产品都有认购期 ，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天 ，到期日到还本清算期之间又是5天 ，那么你实际的资金占用就是101天 。实际的资金年化收益只有772.88365/ 101/ 10万=2.79% 。绝对收益是772.88/ 10万=0.7728%。对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计 ，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说 ，这个时间就有非常大的影响了 。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7% ，但至少要占用8天资金 ，1.7%7/ 8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了 ，而银行通知存款 ，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的 。所以看年化收益率 ，绝对不是看他声称的数字 ，而要看实际的收入数字。7日年化收益率是按7天收益计算的，如果30日年化收益率就是按最近1个月收益计算 。理财产品质押贷款理财产品质押贷款指个人以符合贷款银行要求的个人理财产品(含委托理财产品)的受益权作为质押物在贷款银行办理的人民币贷款业务 。理财产品质押贷款的贷款期限最长不超过个人委托理财类业务协议或合同到期日；贷款利率按中国人民银行公布的同期商业银行贷款利率规定执行 ，可在人民银行规定范围内上下浮动。理财产品风险投资本金风险：外汇理财产品中的保本型产品提供的保本为到期保本 ，若到期日前客户提前赎回无100%本金保障，客户可能会遭受本金损失。投资收益风险：投资产品的净值在到期日前的价格将受包括利率水准及其波幅 、投资策略以及到期时间等市场因素的影响 。此外，与结构性存款相连接的标的资产价格会受许多因素的影响 ，包括标的资产价值和波动率的变化 ，发行人信用，汇率变化以及难以预料的经济 、金融和政治事件等 。利率风险：利率走势可能对外汇理财产品的市场价值产生影响。汇率风险：部分外汇理财产品以单一货币计价 。对非该种货币经转换后进行投资的投资人而言 ，需承担一定的汇率风险 。流动性风险：某些外汇理财产品流动性不高 ，投资者只有在银行拟定的最早赎回日后方可提前赎回，同时根据条款规定 ，银行将收取一定的提前赎回费。其中 ，固定收益类产品在投资风格上更为保守稳健，更小程度参与市场波动 ，因此与浮动收益类产品相比 ，更适合保守型客户 。但风险和收益永远成正比，其收益也相应有限 。与上述相反 ，浮动收益型产品会更多地参与连接标的市场的波动 ，风险和收益也会更高，更适合风险承受能力适中或较高的投资者。月末买理财产品收益更高有投资者根据自己长期购买理财产品的经验总结出一个规律：月末、季末以及一些节假日，银行往往会推出收益率比平时稍高的理财产品 ，因此比较合算的做法是做“短线生意 ” ，尽量抓住机会，获取更大的收益 。由于短期理财产品销售情况十分看好 ，银行越来越将其当作销售的重点 。一位理财经理告诉记者 ，该行最新一期推出的理财产品中，时限最长的也不超过三个月 ，最短的则为七天左右；而为了缓解产品发售当天的工作压力 ，一些银行将低风险的理财产品放在网上银行发售，银行工作人员也会劝投资者选择更为简单方便的网上银行来办理购买手续。银行工作人员表示 ，短期理财产品的投资标的多是流动性较好的债券或货币市场工具 ，虽然收益率不算很高，但是相对稳健 ，而比起定期存款来 ，其收益优势仍十分明显：一年期定存的利率在几次加息后刚刚站上3%，而目前1个月期理财产品的收益则大多在3.74.1%之间 。在通胀高企的情况下，这份优势足以吸引很多追求稳健收益的投资者 。业内人士还表示 ，随着央行多次上调存款准备金率 ，加之收紧信贷额度，贷款客户不愿提前还贷 ，借贷愿望增强 ，银行资金面更加吃紧，多发理财产品可收立竿见影之效。因此 ，出于揽储的需要 ，银行情愿“车轮大战 ”般频频发行短期理财产品，并拿出高一点的收益率来吸引顾客 ，尤其是每个月月末的这一周 ，期限更短 、收益更高的理财产品更是会在市场上集中亮相。(周)银行代理理财产品的概念银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务 ，给商业银行带来非利息收入的业务 。5.2银行代理理财产品销售的基本原则1.适用性原则在销售代理理财产品时 ，要综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力 、客户的投资目标、投资期限长短 、产品流动性等因素，为客户推荐适合的产品 。2.客观性原则在向客户推荐产品时，银行从业人员应客观地向客户说明产品的各种要素 ，让客户在购买产品前对产品类型 、特点、购买方式 、投资方向 、收益预期、市场风险等有全面的了解。5.3银行代理理财产品分类5.3.1基金1.基金开户进行基金投资 ，投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户 。2.基金认购（1）基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为 。（2）基金认购采用“金额认购、面额发行”的原则，即认购以金额申请 ，认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后 ，以基金份额面值为基准计算。（3）认购期一般按照基金面值1元钱购买基金，认购费率也要比申购费率优惠 。（4）投资者进行基金认购需携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行营业网点 ，填写基金认购申请表 ，柜台受理认购申请，柜台处理完毕后 ，投资人查询结果并确认基金份额 。3.基金申购（1）基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。（2）投资者在进行基金申购时可根据基金所开办的收费模式 ，选择申购前收费份额类别或申购后收费份额类别 。（3）投资者在T日申购基金成功后，正常情况下 ，基金注册登记人于T+1日为投资者增加权益并办理注册登记手续 ，投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额 。（4）基金申购采取“未知价 ”原则，投资者申购以申购日的基金份额净值为基础计算申购份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告 。（5）前端收费 ，后端收费 。4.基金赎回（1）基金赎回是指在基金存续期间 ，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。赎回后的剩余基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额；基金管理人可以对基金账户在销售机构托管的每只基金份额类别的最低持有份额进行规定。如投资者赎回后该基金份额类别的份额余额低于基金管理人规定的最低余额，基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分一并赎回 。（2）对于赎回业务 ，注册登记人对份额明细的处理为“先进先出 ”原则 ，即份额注册日期在前的先赎回，份额注册日期在后的后赎回 。5.基金转换基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后 ，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金 ，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。6.基金分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人 ，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分 。7.基金的流动性及收益情况（1）基金的流动性开放式基金通过申购和赎回实现转让 ，流动性强，但必须支付一定的手续费 。货币市场基金有“活期储蓄”之称 ，客户可以随时申购 、赎回 ，具备非常好的便利性和流通性。（2）基金的收益债券型 、混合型、股票型基金根据类别与基金契约的不同，其资产主要投资于国债和股票，以及存放于银行 。影响基金类产品收益的连带关系主要来自两方面：一是来自基金的基础市场 。二是来自基金自身的连带关系。证券投资基金的收益主要有：证券买卖差价 ，也称资本利得 。红利收入 。债券利息。存款利息收入 。一般而言 ，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金 、混合型基金 、债券型基金和货币市场型基金 。其中，货币市场基金由于其安全性和相对固定人 ，可被视为储蓄的替代品。 8.基金的风险（1）基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。基金损失的可能性取决于基金资产的运作 。投资基金的交税运作风险也包括系统风险和非系统风险 。尽管基金通过组合投资分散风险 ，但基金的资产运作无法消灭风险，并且可能由于基金管理人运作不当加剧亏损。（2）证券投资基金种类繁多 ，各个基金的风险状况也不同 ，个人客户在购买之前需要对基金产品类型、特点 、投资范围 、所投资证券的市场表现、收益 、信誉等有基本的了解 。（3）基金产品主要包括两种风险：价格波动风险 。流动性风险。5.3.2股票1.银行代理股票的概念 、范围目前，我国由于实行金融业的分业经营模式 ，银行不可经营证券业务 ，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上 。第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求 ，遵循“券商管证券 ，银行管资金 ”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理 。第三方存管模式下，证券公司不再向客户交易结算资金存取服务 ，只负责客户证券交易 、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户 ，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持 。2.股票的流动性及收益情况（1）股票的流动性股票市场的成交往往比其他市场活跃 ，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷 ，流动性较强 。对于股价持续下跌并且未来市场预期不佳的股票，其转让成本常常很大或者无法卖出 ，使投资者遭受巨大损失。个股的流动性受到各种市场和人为因素的影响 。整个股票受市场的流动性和市场参与多少 、资金规模、市场预期、投机行为 、交易制度和政策法规等有密切关系 。值得注意的是 ，金融衍生品如股指期货等可以为投资者大多对冲机制，从而提高股票市场的流动性。（2）股票的收益股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润 ，决定于公司利润率和股利政策 。3.股票的风险在基础性金融产品中 ，股票的风险最高 。股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险不能通过组合投资实现风险分散 。非系统性风险通常可以通过组合投资不同程度地得到分散 。个股风险属非系统性风险，可以通过投资组合进行分散。一般来说 ，周期性明显 、固定成本高的行业风险较大 ，周期性不明显、价格成本弹性小的行业风险较低；大公司的风险相对较小，小公司的风险较大，但小公司也可能由于其运作的灵活性而降低自身风险；保守型公司的风险较小 ，激进型公司的风险较大 。业绩好并且可以持续增长的公司的风险较小 ，业绩差且波动大的公司的风险较高 。5.3.3保险1.银行代理保险的概念和必要性（1）银行代理保险的概念银行代理保险是商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源 ，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品 ，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。（2）银行代理保险的必要性我国保险业与国际保险业的差距很大，远未达到与我国经济总量及国际市场份额相适应的地步 ，保险业发展潜力巨大 。保险业的发展必然带动银行保险的发展 。近来年商业银行的个人资产业务发展很快 ，吸引和积聚了大量的优质个人客户，这为商业银行大力发展保险代理业务提供了基础和保障。代理保险业务也有利于充分利用银行的资源来发展中间业务 ，扩大收入来源 。2.银行代理保险的范围目前 ，银行主要代理的险种包括寿险和财险 。占据着市场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险 、万能险和投资险。财险也是目前各家银行大力发展的险种 ，主要包括房贷险 、对公抵押财产险、家庭财产险目前 ，银行代理销售的主要产品比较全面，但是存在着同质化 、保障功能有限等问题。3.保险产品的特点及风险（1）保险产品的特点保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能 。利用保险产品还可以合理避税 。（2）保险产品的风险保险产品是具有法律效应的合同，具有长期的特点 ，一旦签订保险合同 ，不能随意更改。投保人应当在购买保险时对保险产品的内容有足够的了解 。否则，购买保险后很快退保 ，不但不能达到资产增值的目的 ，反而可能承受损失 。5.3.4国债1.银行代理国债的概念 、种类（1）概念国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保 ，信誉度非常高 ，历来有“金边债券 ”之称 。（2）目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、实物式国债 、记账式国债2.国债的流动性及收益情况（1）流动性（2）收益情况相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债独得的收益更高 ，而相对于股票 、基金产品 ，投资债券的风险又相对较小 。债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。影响债券类产品收益的连带关系主要有债券期限、基础利率 、市场利率 、票面利率、债券的市场价格、流动性 、债券信用等级 、税收待遇以及宏观经济状况等 。3.国债的风险（1）价格风险 。（2）再投资风险。（3）违约风险 。（4） |
